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El oro alcanza un nuevo máximo en medio de crecientes tensiones en Oriente Medio y altos rendimientos en EE.UU.


  • El oro sube a 2.280 dólares, impulsado por las tensiones en Oriente Medio y los sólidos datos de Estados Unidos.
  • Altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, fortaleza del dólar estadounidense contrarrestada por preocupaciones geopolíticas y mercado laboral ajustado.
  • Mester carece de información para un recorte de tipos en mayo, pero predice tres recortes en 2024, equilibrando la inflación y los riesgos laborales.
  • Daly analizó la duración de las tasas y apoya tres recortes de tasas como una proyección, no como una promesa.

El precio del oro sube a nuevos máximos históricos de 2.276 dólares al final de la sesión norteamericana en medio de riesgos geopolíticos y a pesar de los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) provocaron que los inversores huyeran hacia activos de refugio seguro, lo que hizo subir el metal amarillo. Al momento de escribir este artículo, XAU/USD cotiza a $2,280 ganando más del 1%.

El reciente ataque de Israel contra una embajada de Irán en Siria el 1 de abril patrocinó el avance del oro a pesar de presenciar un salto en los rendimientos estadounidenses y un dólar estadounidense fuerte el lunes. Aparte de esto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que las vacantes de empleo aumentaron, revelando un mercado laboral ajustado, mientras que la Oficina del Censo de EE.UU. fue testigo de una mejora en los pedidos de fábrica.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron los cables de noticias, encabezados por la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, y la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly.

Daily Digest Market Movers: El precio del oro ignora los buenos datos de EE.UU. y los altos rendimientos de EE.UU.

  • El resumen de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de febrero reveló que las vacantes de empleo se mantuvieron relativamente estables. Las cifras alcanzaron los 8,756 millones, ligeramente por encima del total revisado del mes anterior de 8,748 millones y apenas superando los 8,75 millones esperados.
  • Los pedidos de fábrica en febrero experimentaron un crecimiento del 1,4%, se recuperaron de una caída del -3,4% en enero y superaron las previsiones de un aumento del 1%.
  • Loretta Mester, de la Reserva Federal de Cleveland, dijo que no tiene suficiente información para un recorte en la reunión de mayo, pero prevé tres recortes de tasas en 2024. Mester agregó que el desafío de la Reserva Federal sería equilibrar los riesgos entre inflación y empleo.
  • La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que la Reserva Federal necesita ver durante cuánto tiempo mantendrá las tasas en los niveles actuales. Ella apoya tres recortes de tasas, pero agregó que es una proyección, no una promesa.
  • El viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respondió a los últimos datos de inflación, afirmando que estaban alineados con sus expectativas e indicando que la Reserva Federal no reaccionaría exageradamente a estas cifras. Esto sugiere que el banco central estadounidense permanecería en una postura de esperar y ver qué sucede con las futuras decisiones de política monetaria.
  • En términos de los movimientos futuros de las tasas de interés de la Reserva Federal, la herramienta CME FedWatch indica que los operadores asignan actualmente un 58% de probabilidad a la perspectiva de que el banco central de EE. UU. reduzca los costos de endeudamiento.

Análisis técnico: El repunte del oro se extiende, a pesar de la sobrecompra del RSI

El gráfico diario XAU/USD sugiere que el metal amarillo se dirige hacia la cifra de $ 2,300 en medio de renovadas presiones de compra observadas en el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El lunes, se mencionó que «El gráfico diario XAU/USD muestra el último repunte del oro hacia nuevos máximos históricos, logrado con un menor impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI)». Sin embargo, al momento de escribir este artículo, el RSI ha superado el umbral de 80,00, lo que indica que los compradores están a cargo.

Con la acción del precio en territorio inexplorado, el siguiente nivel de resistencia sería la marca de $2,300, seguida por la cifra psicológica de $2,350. El siguiente sería $2,400.

Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de $2250, eso podría promover una corrección. El primer soporte sería la cifra de $2200, seguida por el máximo del 8 de marzo convertido en soporte de $2195, antes de extender sus pérdidas a $2150.

Preguntas frecuentes sobre inflación

La inflación mide el aumento del precio de una canasta representativa de bienes y servicios. La inflación general generalmente se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y los combustibles, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel al que apuntan los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, generalmente alrededor del 2%.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios durante un período de tiempo. Por lo general, se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). El IPC subyacente es la cifra a la que apuntan los bancos centrales, ya que excluye los insumos volátiles de alimentos y combustibles. Cuando el IPC básico sube por encima del 2%, normalmente genera tasas de interés más altas y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para una moneda, una inflación más alta generalmente resulta en una moneda más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.

Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación alta en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa para reducir la inflación. Esto se debe a que el banco central normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la inflación más alta, que atrae más entradas de capital global de inversores que buscan un lugar lucrativo para estacionar su dinero.

Anteriormente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en tiempos de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando oro por sus propiedades de refugio seguro en tiempos de extrema agitación del mercado, este no es el caso la mayor parte del tiempo. . Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales subirán las tasas de interés para combatirla. Las tasas de interés más altas son negativas para el oro porque aumentan el costo de oportunidad de mantener oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por otro lado, una inflación más baja tiende a ser positiva para el oro, ya que reduce las tasas de interés, lo que convierte al brillante metal en una alternativa de inversión más viable.


Una información de FXStreet Forex & Commodities News

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