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El oro se dispara y se acerca a máximos históricos en medio de la fortaleza del dólar estadounidense


  • El precio del oro experimenta ligeras ganancias en un mercado impulsado por informes positivos de actividad manufacturera en Estados Unidos.
  • El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. tras los informes optimistas del ISM y S&P Global desafía el atractivo del oro, que no rinde.
  • Un índice del dólar estadounidense más fuerte limita la trayectoria ascendente del oro a medida que los participantes del mercado reducen sus apuestas sobre los recortes de tipos de la Fed.

El precio del oro subió el lunes, pero se mantuvo por debajo del máximo histórico de 2.265 dólares. El brillante metal está perdiendo algo de impulso, pero sigue subiendo un 0,30% en el día. Al momento de escribir este artículo, XAU/USD cotiza a $2,240 después de alcanzar un mínimo diario de $2,228.

La actividad empresarial en Estados Unidos repuntó en marzo, según el índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) y S&P Global. Los primeros superaron las estimaciones y aplastaron los datos de febrero, mientras que los segundos se enfriaron pero se situaron en territorio expansivo. Estos datos, junto con unas sólidas perspectivas económicas en Estados Unidos, podrían impedir que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés.

El PMI manufacturero de ISM se expandió por primera vez desde septiembre de 2022. Eso impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, un obstáculo para el metal no rentable. Los inversores se vieron incitados a tomar ganancias del metal amarillo a cambio de bonos del Tesoro estadounidense, que tienden a ser más atractivos en medio de expectativas de tasas de interés más altas.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la moneda estadounidense frente a otras seis, se situó en 104,99 y ganó un 0,44%, limitando el avance del XAU/USD.

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el oro se mantiene a flote pero lejos de máximos históricos

  • El viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respondió a los últimos datos de inflación, afirmando que estaban alineados con sus expectativas e indicando que la Reserva Federal no reaccionaría exageradamente a estas cifras. Esto sugiere que el banco central estadounidense permanecería en una postura de esperar y ver qué sucede con las futuras decisiones de política monetaria.
  • Tras el informe del viernes sobre el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el Gasto en Consumo Personal (PCE), una lectura más suave, hizo que los precios del oro subieran bruscamente, aunque retrocedieron ante las palabras de Powell.
  • El PMI manufacturero del ISM se expandió en 50,3, por encima de las estimaciones de 48,4, aplastando la lectura de 47,8 de febrero. El Índice de Precios Pagados aumentó 55,8, su nivel más alto desde agosto de 2022, cuando alcanzó 52,5.
  • S&P Global reveló la última revisión del PMI manufacturero de marzo para Estados Unidos, que llegó a 51,9, frente a la lectura anterior de 52,2.
  • Después de la publicación de los datos, los participantes del mercado redujeron sus apuestas de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio hasta el 58% desde más del 60% el viernes pasado.

Análisis técnico: El repunte del oro parece demasiado extendido, pero continuará

El gráfico diario XAU/USD muestra el último repunte del oro hacia nuevos máximos históricos, logrado con un menor impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Cuando el oro alcanzó el máximo histórico, el RSI se situó en 77,21, por debajo de su nivel más alto alcanzado el 11 de marzo en 84,41, lo que sugiere que se está formando una divergencia negativa.

Sin embargo, el escenario de un movimiento de reversión a la media es más riesgoso. Aun así, una ruptura por debajo de 2.200 dólares podría promover un retroceso hacia el máximo del 8 de marzo convertido en soporte de 2.195 dólares, antes de extender sus pérdidas a 2.150 dólares.

Busque una ruptura por encima de $2,270 para una reanudación alcista, lo que expondría $2,300.

Preguntas frecuentes sobre oro

El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.

Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1.136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.

El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.

El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.


Una información de FXStreet Forex & Commodities News

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