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Superar la falta de flexibilidad de ejecución en FX


En el pasado usted habló de la falta de flexibilidad de ejecución que todavía enfrentan algunos clientes. Cuéntenos más sobre cuáles son estos desafíos y los problemas que pueden crear.

Nuestra visión para Reactive Markets es crear una utilidad de mercado que ayude a nuestros clientes a optimizar sus operaciones OTC independientemente de cómo quieran ejecutarlas. Contamos con 30 proveedores de liquidez líderes que admiten divisas al contado, forwards, NDF y swaps de divisas, a través de streaming, RFQ y algoritmos bancarios, y todo está disponible a través de nuestra API de baja latencia, interfaz de usuario global y aplicación móvil.

La plataforma Reactive Markets está diseñada desde el principio para admitir desde los clientes API sistemáticos más sensibles a la latencia hasta grandes fondos discrecionales distribuidos globalmente con cientos de usuarios de GUI y todo lo demás.

Al crear una utilidad de mercado que está abierta a todos los LP y que brinda a los clientes acceso a lo que quieran negociar, como quieran hacerlo, atendemos los requisitos actuales y futuros del cliente, brindándoles toda la flexibilidad que necesitan. Además de ofrecer la gama completa de productos y protocolos FX a nuestros clientes, la flexibilidad total de ejecución solo se puede lograr sin imponer limitaciones a los LP en lo que respecta a la personalización y los precios a medida. En la práctica, esto significa brindar a los LP la capacidad de iniciar sesiones de precios personalizadas para cualquier cliente determinado o incluso hasta un nivel de Estrategia/PM/Escritorio dentro de un cliente. Esto significa que los LP logran un nivel equivalente de rendimiento y flexibilidad a través de nuestra red como lo harían a través de la conectividad directa del cliente, transmitiendo estos beneficios al cliente final en forma de precios más ajustados y mayor certeza de ejecución.

¿De qué manera pueden soluciones como la suya propia, lanzada recientemente, la funcionalidad de preparación de presupuestos y preparación de pedidos, ayudar a abordar los diversos problemas?

En última instancia, esto se reduce a la flexibilidad y a darle a cada cliente total discreción sobre cómo ejecuta una orden o grupo de órdenes determinado. Soportar todos los productos y protocolos es una cosa, pero el valor real radica en permitir a los clientes acceder a todos los productos y protocolos a través de cualquier flujo de trabajo que implemente el cliente. Estos flujos de trabajo van desde la automatización total en la que los clientes ejecutan protocolos Streaming, RFQ y Algo a través de una única conexión FIX API, hasta flujos de trabajo semiautomáticos con ejecución basada en reglas supervisada por operadores humanos. Si bien las RFQ son un área de gran crecimiento para nosotros, específicamente en los swaps de divisas, donde la mayor parte del volumen de transacciones todavía se ejecuta de esta manera, ahora vemos a los swaps como el último producto de divisas en pasar a un modelo de transmisión. A medida que más y más bancos facilitan la transmisión de Swaps, esto presenta una oferta atractiva para los clientes, ya que pueden mejorar la lógica de cobertura automática para los Swaps y también operar pasivamente apuntando a niveles de precios específicos frente a una corriente.

¿Qué tan fácil es integrar su servicio de RFQ en cualquier proceso comercial ascendente y descendente existente?

Uno de nuestros principios básicos es que los clientes pueden acceder a todas las clases de activos, productos y protocolos a través de una única conexión o canal (API, UI y móvil). Esto significa que a medida que agregamos nuevas funciones como RFQ, los clientes que ya están integrados a nuestra API para transmisión y/o acceso a Algo pueden agregar RFQ sin problemas sin requerir un esfuerzo de integración adicional. Esto se aplica tanto a nuestros datos de mercado ascendentes como a nuestras API comerciales, pero también a nuestras API de STP descendentes y posteriores a la negociación.

La plataforma Reactive Markets está diseñada desde el principio para admitir desde los clientes API sistemáticos más sensibles a la latencia hasta grandes fondos discrecionales distribuidos globalmente con cientos de usuarios de GUI y todo lo demás.

¿Cómo describiría los beneficios de una gestión de liquidez más proactiva y por qué es fundamental para reducir los costos de ejecución y ayudar a crear una experiencia de ejecución más óptima?

La gestión proactiva de la liquidez es el núcleo de la oferta de Reactive Markets. Los clientes tienen acceso a datos detallados sobre el desempeño de sus LP, lo que constituye la base para conversaciones abiertas y saludables con sus LP. Estas discusiones basadas en datos conducen en última instancia a mejoras directas de los precios en los diferenciales y abordan problemas de rendimiento, como tasas de rechazo más altas de lo esperado, que pueden tener importantes implicaciones en los costos comerciales.

Nuestro experimentado equipo de gestión de liquidez monitorea de cerca la liquidez de nuestros clientes y puede asesorar sobre la incorporación de LP relevantes con fortalezas de nicho, como especialistas regionales, que podrían impactar positivamente el fondo de liquidez de los clientes. En conjunto, esta gestión proactiva de la liquidez da como resultado precios más ajustados y una mejor ejecución, y un número significativo de nuestros clientes obtienen los beneficios de subcontratar esto a nuestro equipo de especialistas.

La gestión proactiva de la liquidez es el núcleo de la oferta de Reactive Markets. Los clientes tienen acceso a datos detallados sobre el desempeño de sus LP, lo que constituye la base para conversaciones abiertas y saludables con sus LP.

Por supuesto, la gestión de la liquidez es sólo la mitad de la historia y ser capaz de tomar medidas rápidas después de tomar decisiones basadas en datos es igualmente importante. Para ello, necesita un proveedor de tecnología que tenga acceso a una amplia gama de LP y que tenga la flexibilidad de agregar rápidamente nuevos flujos de LP. Ahora contamos con 30 proveedores de liquidez en nuestra plataforma de precios al contado, forwards, NDF y Swaps. Nuestra plataforma de latencia ultrabaja nos permite eliminar las restricciones de los precios de los LP, por lo que admitimos un número ilimitado de sesiones de fijación de precios para los LP. En consecuencia, podemos ejecutar una oferta de precios verdaderamente personalizada para cada uno de nuestros clientes y podemos seleccionar, mantener y optimizar con confianza el fondo de liquidez más rentable para ellos.


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