El euro gana, el yen lucha en una semana repleta de bancos centrales Por Reuters

Por Amanda Cooper

LONDRES (Reuters) – El euro subió el martes tras un informe que indicó que el Banco Central Europeo pronto podría comenzar a discutir cómo drenar parte del exceso de liquidez en el sistema bancario, mientras que el yen se hundía cerca de mínimos de 10 meses frente al dólar.

Un informe de Reuters del lunes citando seis fuentes dijo que el debate sobre el exceso de liquidez multimillonario que circula alrededor de los bancos probablemente comenzaría el próximo mes.

El exceso de efectivo amortigua el impacto de las subidas de tipos del BCE al reducir la competencia por los depósitos y da lugar a fuertes pagos de intereses -y las consiguientes pérdidas- por parte de algunos bancos centrales.

El euro subió hasta un 0,4% en un momento del lunes para situarse en 1,07 dólares y, para el martes, había retenido esas ganancias, cotizando con un alza del 0,1% en el día a 1,07 dólares.

Sin embargo, esto podría no ser suficiente para darle al euro un impulso más sostenido, según Lee Hardman, estratega de MUFG.

“Si bien los planes del BCE para reducir el exceso de liquidez en la zona del euro han ayudado a respaldar el euro, es poco probable que sean suficientes por sí solos para cambiar la actual tendencia de debilitamiento”, dijo.

El euro ha ido perdiendo fuerza gradualmente en los últimos dos meses, desde que alcanzó un máximo de 15 meses, a medida que el BCE se acerca al final de su actual ciclo de aumentos de tasas. Según los últimos datos semanales del regulador estadounidense, los especuladores han reducido su posición alcista en el euro al mínimo en 10 meses.

Esta semana se celebrarán una serie de reuniones de bancos centrales, incluidas las de la Reserva Federal, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo, entre otros, que mantuvieron la volatilidad monetaria en un nivel moderado.

El yen está atrayendo mucha atención en este momento, mientras el BOJ se prepara para reunirse para discutir la política monetaria el viernes.

La semana pasada alcanzó un mínimo de 10 meses de 147,95 por dólar y el martes no estaba muy lejos de esa marca, estable en el día en 147,65. La última vez que el yen estuvo tan débil fue el otoño pasado, cuando las autoridades japonesas intervinieron para apuntalarlo.

Se espera que el Banco de Japón mantenga su política de tasas de interés ultrabajas y asegure a los mercados que el estímulo monetario se mantendrá, al menos por ahora, incluso cuando el gobernador Kazuo Ueda avivó la especulación de un inminente alejamiento de la actual postura política del banco central. .

“Nuestra sensación es que el BOJ necesita municiones para respaldarse en términos de cualquier cambio o incluso cualquier orientación para (un) posible cambio en la política durante los próximos seis meses al próximo año”, dijo Rodrigo Catril, estratega senior de divisas de Banco Nacional de Australia (OTC 🙂 (NAB).

“Y creemos que eso debe suceder con una serie de nuevos pronósticos, y es por eso que no creemos que tengamos muchas sorpresas el viernes”.

El índice disminuyó modestamente, un 0,1% a 104,96, cerca del máximo de seis meses de la semana pasada.

Los mercados monetarios esperan que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en su próxima reunión, según la herramienta CME FedWatch, aunque la atención se centrará en la orientación futura del banco central.

“El mercado está descontando por completo una suspensión y esta reunión siempre fue probable que fuera un fracaso desde que la Fed se saltó junio, pasando efectivamente a una cadencia de reuniones alternas”, dijo Erik Weisman, economista jefe y gerente de cartera de MFS Investment Management. .

“El mercado buscará cualquier indicio de que la Reserva Federal podría estar inclinándose hacia otra subida hacia finales de año o que es necesaria una pausa más persistente”.

En otras divisas, la libra esterlina subió un 0,1% hasta 1,2398 dólares, antes de la decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra el jueves.

Se espera que el Banco realice otra subida de tipos el jueves, pero ésta podría ser la última por ahora, ya que el enfriamiento de la economía tiene inquietos a los responsables de las políticas.