Calendario Semana 20-2023
La semana pasada la inflación estadounidense disminuyó un poco, pero aún queda un largo camino por recorrer. Los jefes de la Reserva Federal de EE.UU. (el gobernador Bowman) siguen hablando de tipos más altos. También está la cuestión de la crisis bancaria que aún persiste y que, de hecho, está empeorando. Y el más importante de esta semana, el techo de la deuda estadounidense.
Pac West Bank informó que el 10% de los depósitos abandonaron sus arcas solo la semana anterior. Si esto le está sucediendo a un banco regional, puede estar seguro de que le está sucediendo a muchos de ellos. En cierto modo, esto tiene el mismo efecto de subidas de tipos, ya que Pac West (y por lo tanto potencialmente todos los bancos regionales estadounidenses), con menos capital disponible, no pueden emitir nuevos préstamos. Por tanto, el negocio no puede expandirse. Más allá, si los bancos regionales colapsan, eso enviará un mensaje terrible al mundo sobre el estado del sistema financiero y la economía de Estados Unidos.
Luego está el techo de la deuda estadounidense. Las luchas entre facciones entre los dos partidos políticos están retrasando un acuerdo para elevar el techo… otra vez. Para divertirte, ¿por qué no buscas en Google “gráfico del techo de la deuda de EE. UU.”? Esto sucede casi anualmente en esta época del año. La Oficina de Presupuesto de Estados Unidos proyecta que el gobierno se quedará sin dinero a principios de junio. Así que el tiempo es esencial, ya que los mercados mundiales no quieren ver un impago de su deuda por parte de Estados Unidos. Pero el riesgo es alto. De hecho, es el más alto que jamás haya existido.
Está previsto que el presidente Biden se siente con los republicanos el martes de esta semana. Lo hemos visto muchas veces y no creemos que no se llegue a un acuerdo. Se resolverá, pero aún está por verse a qué costo para la administración Biden y la economía estadounidense.
Aparte de ese evento de riesgo, hay varios jefes de la Reserva Federal de EE.UU. hablando esta semana, terminando con Powell el viernes. Esta semana también se publicarán las cifras de inflación canadiense y las cifras de empleo del Reino Unido y la UA.
Orientación sobre divisas
USD – A medida que las acciones comienzan a valorar el riesgo de incumplimiento y el riesgo de recesión, los refugios seguros se recuperaron esta semana. Algunos consideran que la gran tecnología es un refugio seguro, ya que Amazon y compañía obtuvieron mejores resultados. Lo mismo hizo el dólar estadounidense, con un aumento generalizado de los rendimientos de los bonos. Es un poco extraño que el riesgo de incumplimiento en Estados Unidos aumente y el dinero fluya hacia los bonos y la moneda estadounidenses, pero esa fue la historia esta semana. La fortaleza del dólar también castigó a las materias primas. El índice del dólar rompió su rango de 5 semanas y está sobrecalentado por los indicadores de impulso que (noticias aparte) generalmente sugieren que pronto se producirá un retroceso. Podríamos ver ese lunes y martes un retroceso a 101,78 desde el actual 102,27, al alza la próxima resistencia está en 103.
AUD – El dólar en alza aplasta a las materias primas, un presupuesto ineficaz, un banco central ineficaz, un gobierno ineficaz, negociaciones sobre aumentos salariales en medio de una inflación galopante. He dicho durante meses que no hay absolutamente ninguna razón para comprar AUD con objetivos de mediano y largo plazo. Después de no haber logrado superar el nivel de 0,68 por tercera vez en 2 meses, esto se está extendiendo en todo el rango hasta el nivel de soporte de 0,66. Personalmente no lo veo aguantando. Nuestro diferencial de tipos de interés frente a todos sus pares coloca al contendiente australiano en la mira de los vendedores.
EUR – Aún no es una tendencia bajista técnica, pero está por debajo de la 50ema. Espere un pequeño retroceso hasta 1,0950 y busque desvanecer cualquier repunte. Los niveles de soporte no se activan hasta el mínimo de 1,05
GBP – Retrocedamos al nivel de soporte que queríamos buscar en busca de oportunidades de compra. Sin embargo, con tantas cosas sucediendo con el dólar estadounidense esta semana, sería cauteloso al venderlo.
JPY – La oscilación de la semana pasada no se produjo, pero ahora está configurada nuevamente para alcanzar el nivel de resistencia 137,50/138.
La publicación Market In Review 20/2023 apareció por primera vez en Concept Trading.