Calendario Semana 21-2023
Las conversaciones sobre el techo de la deuda fracasaron el viernes y aún no se ha llegado a un acuerdo durante el fin de semana. La fecha de finalización, según Yellen, es el 1 de juniocalle. Tienen 10 días para resolverlo hasta que se les acabe el dinero. Esta incertidumbre afectó a las acciones hasta el cierre del viernes y la próxima semana sin duda será de condiciones volátiles.
Muchos miembros del FOMC hablaron la semana pasada, tratando de convencer al mercado de que los recortes de tipos no están en la agenda en el corto plazo. El mercado no ha tenido en cuenta el riesgo de tasas más altas, ya que están descontando una pausa en las tasas y luego recortes. Entonces ese podría ser el movimiento sorpresa. Que la Reserva Federal tiene que subir más después de la pausa de junio. Con las acciones sobrecalentándose –particularmente las acciones tecnológicas– el mayor riesgo es que el mercado se hunda, no hay operaciones FOMO ahora.
El tercer tema del triángulo de riesgo es la crisis bancaria. La tía Janet Yellen salió la semana pasada y les dijo a los grandes que tal vez tendrían que comprar o fusionarse con más bancos regionales en el corto plazo. Esto, a pesar de que los regionales tuvieron una buena semana, es una señal nerviosa de que más bancos incumplirán en el futuro.
Con todo esto en juego, resulta un equilibrio difícil para los inversores. La idea de que las acciones suban durante un período prolongado parece poco probable y la venta de bonos corporativos a largo plazo (30 años) ha aumentado un 26% en comparación con el año pasado, ya que los inversores buscan seguridad en una época incierta.
De cara al futuro, esta semana tendremos el IPC del Reino Unido y el PCE de EE.UU. como cifras clave. El RBNZ también busca subir las tasas a mitad de semana y los habituales interlocutores.
Orientación sobre divisas
USD – Llegó a nuestro nivel esperado de 103 el viernes para restar algo de intensidad a la tendencia. Pero nos gusta el retroceso y esperamos que encuentre soporte aquí, o 102,30, para luego subir hacia la siguiente resistencia importante en 105,30.
AUD – Algunos compradores llegaron a 0,6606 manteniendo al dólar australiano en el rango de 4 meses. Todavía no creo que 0,66 se mantenga por mucho tiempo. Tendrá un nivel de 0,65 para el final de la semana, sospecho que incluso probará 0,6500.
EUR – Se encontraron compradores en el soporte menor de 1,0750, pero es un nivel débil. La resistencia está ahora en 1,0850 y sería ideal desvanecerla si los vendedores entran allí.
GBP – El cable parece complicado debido a que hay mucho desorden aquí en 1,2450 y 1,25. Mi preferencia sería venderlo, simplemente gracias al fortalecimiento del dólar estadounidense.
JPY – Rompió la resistencia y ahora vuelve a probarla. Buscando rebotar esto en el área 142.