El repunte del mercado de este año, impulsado por el entusiasmo por la aplicación de la inteligencia artificial a los negocios y la economía, podría recibir un impulso en la próxima semana si los resultados trimestrales de Nvidia sugieren que el futuro sigue siendo brillante para las acciones tecnológicas orientadas a la IA. La próxima semana también traerá nuevos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien pronuncia su discurso anual en el simposio del banco central en Jackson Hole, Wyoming. Los inversores analizarán sus comentarios para conocer la visión de la Fed sobre su lucha contra la inflación y la futura política monetaria. La próxima semana “girará en torno a tres cosas”, comentó el director ejecutivo de Infrastructure Capital Management, Jay Hatfield, sobre la semana que viene. “Las ganancias de Nvidia, las ganancias de Nvidia y, en menor grado, Jackson Hole”. Los principales promedios registraron otra semana perdedora el viernes. El Promedio Industrial Dow Jones registró su peor semana desde marzo. Mientras tanto, el S & P 500 y el Nasdaq Composite cayeron cada uno por tercera semana consecutiva. El S&P registró su caída semanal más larga desde febrero, mientras que para el Nasdaq es la más larga desde diciembre. Los mayores rendimientos de los bonos y la continua debilidad de China pesaron sobre los inversores durante lo que es una época del año históricamente mediocre para los mercados. Esta semana, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años tocó su nivel más alto desde 2008, ya que algunos inversionistas se preocuparon por el requisito de financiamiento de $ 1 billón del Tesoro este trimestre, la rebaja de este mes de la calificación crediticia de EE. UU. en Fitch y la posibilidad de que la Reserva Federal pueda subir las tasas una vez más. en 2023. Los mayores rendimientos afectaron especialmente a las acciones sensibles a las tasas de interés, como tecnología, servicios públicos y REIT. “Si eso continúa, creo que causará algunas interrupciones en el mercado a medida que las personas intentan reposicionarse para lo que parecía ser un rango de negociación más alto de lo que habían anticipado”, dijo Yung-Yu Ma de BMO Wealth Management. Ganancias de Nvidia Muchos inversionistas esperan que Nvidia supere las expectativas para el segundo trimestre cuando informe los resultados el próximo miércoles. En mayo, Nvidia pronosticó ingresos de alrededor de $ 11 mil millones, más o menos 2%, en el segundo trimestre o más del 50% por encima de las expectativas de los analistas de $ 7,15 mil millones. Las acciones de Nvidia ya son más altas este año en aproximadamente un 200%. Aun así, los analistas se han mostrado cada vez más optimistas sobre el principal beneficiario de IA antes de sus resultados. Esta semana, el analista de Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, elevó su precio objetivo de las acciones a un máximo de Street de $ 800, lo que representa aproximadamente un 84% de ventaja desde donde Nvidia cerró el viernes. De hecho, de los 51 analistas que tienen calificaciones en Nvidia, 44 consideran que la acción es una compra o una compra fuerte, según la herramienta de consenso de analistas de CNBC. Más importante para los inversores será la guía de Nvidia para los números del tercer trimestre. Según Hatfield de Infrastructure Capital Management, un pronóstico sorprendentemente fuerte podría impulsar las acciones y otros nombres tecnológicos, y aumentar aún más el entusiasmo. “La guía será una especie de 98% de lo que impulsa las acciones y los mercados”, dijo Hatfield. Más comentarios de Jackson Hole Si Nvidia es el evento microeconómico clave la próxima semana, Jackson Hole dominará la discusión macroeconómica. Powell pronuncia su discurso en el foro anual de bancos centrales organizado por la Fed de Kansas City el próximo viernes por la mañana. En el pasado, el simposio ha sido donde Powell podría señalar un cambio de tono. El año pasado, por ejemplo, destacó el “dolor” que las tasas más altas infligirían a la economía y reforzó la política más estricta de la Fed. Muchos inversores esperan lo mismo este año. Después de la publicación esta semana de las actas de la reunión de la Fed de julio, sorprendentemente agresivas, pocos operadores esperan algo fuera de lo común de Powell. Gran parte del repunte del mercado de valores de este año “se basa en la idea de que estamos cerca del pico de la Fed, y que en algún momento cambiarán”, dijo el analista de estrategia de inversión de Baird, Ross Mayfield. “Y si retrasan eso la próxima semana, lo cual es posible, dado lo que implican las actas, podría ser un evento bastante importante para los mercados”. Las minutas de la reunión de la Fed de julio indicaron que los responsables políticos centrales estaban considerando aún más aumentos de las tasas de interés este año. Por el momento, los operadores dan solo un 9,5% de posibilidades de que la Reserva Federal suba en septiembre, pero una probabilidad del 32,4% de que el banco central suba las tasas en 25 puntos básicos en noviembre, según CME FedWatch Tool. Un punto base es 1/100 de un por ciento. Hatfield, de Infrastructure Capital Management, espera que el banco central haya terminado de subir las tasas, citando señales de un enfriamiento del mercado laboral que pronostica que continuará mostrando evidencia de debilitamiento en los próximos meses. De hecho, dijo que los últimos dos informes laborales mostraron que la mayoría de los aumentos de puestos de trabajo provinieron del sector médico en lugar de sectores más cíclicos. “Creemos que el mercado laboral se está desacelerando. Entonces, cuando llegue noviembre, la Fed hará una pausa, pero aún no lo saben”, dijo Hatfield, y agregó: “Solo miran los indicadores rezagados. Y el mercado laboral es un indicador rezagado pero saldrá”. Está previsto que Powell pronuncie el discurso el viernes 25 de agosto a las 10:05 a. m., hora del este. Datos económicos ‘Ricitos de oro’ En las publicaciones económicas, los comerciantes observarán las últimas cifras del índice de gerentes de compras, que se publicarán el miércoles y se prevé que muestren una trayectoria descendente en la fabricación. Los datos de ventas de viviendas existentes se publicarán el martes, mientras que las ventas de viviendas nuevas se publicarán el miércoles, las cuales se producirán en medio de un sentimiento sombrío de los constructores de viviendas y a medida que las tasas hipotecarias aumenten el sentimiento. Credit Suisse espera que las ventas de viviendas usadas disminuyan levemente, en un 0,1% mes a mes, una segunda caída consecutiva. El banco espera que las ventas de viviendas nuevas aumentaran en julio un 1,5%, revirtiendo la caída de junio. “Es probable que las tasas hipotecarias elevadas mantengan la actividad inmobiliaria bajo presión, y parece poco probable un repunte a corto plazo de la tendencia previa a la pandemia”, dijo Ray Farris de Credit Suisse en una nota del jueves. Mientras tanto, los datos de bienes duraderos también están listos para su publicación, y la temporada de ganancias continúa terminando con Lowe’s el martes y Dollar Tree el jueves. Calendario semanal Lunes 21 de agosto Sin datos económicos Martes 22 de agosto 10 a. m. Ventas de viviendas existentes (julio) 10 a. m. Índice de la Fed de Richmond (agosto) 2:30 p. m. El gobernador de la Fed Bowman en el evento Fed Listens organizado por el Banco de la Reserva Federal de Chicago Ganancias: Lowe’s miércoles 23 de agosto 8 am Permisos de construcción (final) 9:45 am PMI compuesto preliminar (agosto) 9:45 am Markit PMI manufactura preliminar (agosto) 9:45 am Markit PMI servicios preliminar (agosto) 10:00 am Ventas de casas nuevas (julio) Ganancias: Advance Auto Parts , Bath & Body Works , Analog Devices , Autodesk , NetApp , Nvidia Jueves 24 de agosto 8:30 am Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago (julio) 8:30 am Solicitudes continuas de desempleo (8/12) 8 :30 am Pedidos de bienes duraderos 8:30 am Reclamos iniciales (8/19) 11 am Índice de manufactura de la Fed de Kansas City (agosto) Comienza el simposio de Jackson Hole. Ganancias: Dollar Tree, Intuit, Ulta Viernes 25 de agosto 10 am Final de opinión de Michigan (agosto) 10:05 am El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en Jackson Hole, Wyoming — Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.
