A los inversores les gustan las acciones con dividendos por sus rendimientos, pero los rendimientos de las acciones han sido bastante sombríos en lo que va del año. Sin embargo, un grupo de inversores cree que puede haber oportunidades a la vuelta de la esquina, siempre que se sepa dónde buscar. En lo que va de 2023 ha habido una marcada divergencia en el desempeño de las acciones con y sin dividendos. Los 100 nombres de mayor rendimiento del S&P 500 tienen un rendimiento total promedio de -7,94% negativo desde principios de año hasta el 10 de noviembre, según Bespoke Investment Group. En comparación, las 100 acciones del índice que no pagan dividendos tuvieron una ganancia promedio del 8,94% durante el mismo período, encontró la firma de investigación de mercados financieros. Esto no es una sorpresa dado que los rendimientos en el mercado de bonos han alcanzado niveles no vistos en décadas, dijeron los expertos. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios. «El problema es la competencia, porque se puede comprar un bono corporativo con grado de inversión a tres o cinco años con un rendimiento del 5%», dijo Andrew Graham, socio director de Jackson Square Capital en San Francisco. «Eso es lo que está presionando a estos [dividend] acciones, o tal vez simplemente evitando que suban». Aún así, esa presión puede estar disminuyendo a medida que los inversores anticipan que la Reserva Federal está cerca de terminar con sus aumentos de tasas, dijo el planificador financiero certificado Dave Sheaff Gilreath, director de inversiones de Sheaff Brock Investment Advisors. «En Indianápolis. El banco central se reúne una vez más este año en diciembre. Si bien los funcionarios han indicado que es posible un aumento de las tasas, los datos de precios de futuros de los fondos federales sugieren una probabilidad del 100% de que las tasas se mantengan sin cambios en su actual 5,25%-5,50%, según a la herramienta CME FedWatch. «Eso habla de la política de tasas más altas a más largo» a la que los gobernadores de la Fed han hecho referencia en sus discursos, dijo Gilreath. «Una vez que las tasas se estabilizan, las acciones en general obtienen un desempeño muy, muy bien». Gilreath, quien también es director de inversiones de Innovative Portfolios, cree que la parte más atractiva del mercado de dividendos es la capitalización más pequeña, donde generalmente aterrizan los pagadores de dividendos. acciones de valor. Una forma sencilla de invertir en este espacio es a través de fondos cotizados en bolsa, añadió. Rendimiento del ETF (IPDP) de IPDP YTD line Dividend Performers hasta la fecha Cuando se trata de acciones específicas, a Gilreath le gustan dos obras que pasan desapercibidas: Brady Corporation y ABM Industries. Ambos forman parte del ETF Dividend Performers (IPDP) de su empresa, que posee empresas que han aumentado sus dividendos cada año durante al menos una década. Luego, la empresa clasifica las acciones por riesgo a plazo y elige los 50 nombres de menor riesgo. El fondo tiene un ratio de gastos del 1,22%, pero tiene una rentabilidad total del 21,8% en 2023, según Morningstar. Brady, que fabrica productos de identificación y de atención sanitaria, tiene una rentabilidad por dividendo del 1,7%. ABM Industries, que rinde un 2,1%, ofrece servicios de limpieza, ingeniería de instalaciones y estacionamiento para propiedades inmobiliarias comerciales, lugares de entretenimiento e instalaciones de atención médica. «Realmente resultaron heridos durante la pandemia porque nadie entraba a los edificios. Ahora han salido de eso», dijo Gilreath. Encontrar ingresos durante una recesión Si bien Graham, de Jackson Square Capital, espera rendimientos más bajos en 2024, que en general son positivos para las carteras de acciones generadoras de ingresos, es muy específico acerca de lo que está agregando y por qué. Esto se debe a que espera una desaceleración económica o una recesión el próximo año. «Tiene que tener una historia fundamental sólida», dijo. En este escenario, es probable que los fabricantes de productos químicos se vuelvan aún más atractivos, afirmó. En la cima de su lista está Dow Inc., gracias a su sólido balance y la ventaja de costos que tiene sobre sus competidores internacionales, cuando se trata de costos de bienes, dijo Graham. Dow tiene una rentabilidad por dividendo del 5,4%. A Graham también le gusta LyondellBasell, que rinde un 5,2%. «Ambos tipos fabrican polipropileno a partir de gas natural barato de Estados Unidos, a diferencia del resto del mundo que lo produce a partir de crudo. [oil]», dijo sobre Dow y LyondellBasell. «Simplemente no se tiene esa presión sobre estos productores estadounidenses. Así que hay margen para fijar precios. Existe una gran ventaja de costes». También le gustan algunas acciones energéticas europeas en este momento. Shell y TotalEnergies son sus opciones y ambas tienen acciones que cotizan en EE.UU. Shell paga una rentabilidad por dividendo del 3,7%, mientras que TotalEnergies rinde un 3,8%. Diversificación a la luz de Riesgo de recesión Cuando se trata de dividendos, los inversores deberían buscar calidad más que cantidad. «Las menores ganancias y la inestabilidad financiera podrían llevar a algunas empresas a reducir o incluso suspender los dividendos para preservar el efectivo», dijo Laura Mattia, planificadora financiera certificada de Atlas Fiduciary Financial. en Sarasota, Florida. «Busque empresas con balances sólidos, flujos de efectivo sostenibles y un historial de mantener o aumentar los dividendos durante las crisis económicas», añadió. Para los inversores que esperan mantenerse diversificados, consideren a los aristócratas de los dividendos, es decir, acciones que han aumentado los dividendos en cada uno de los últimos 25 años. Los ETF allí incluyen el ETF ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) . El fondo tiene un índice de gastos del 0,35% y un rendimiento total del 1% en 2023, según Morningstar. «Son buenas opciones porque se trata de empresas sólidas que saben que pueden mantener e incrementar el dividendo», dijo George Gagliardi, CFP de Coromandel Wealth Management en Lexington, Massachusetts. También destacó el ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG), que rastrea el índice S&P US Dividend Growers. El fondo tiene una rentabilidad total del 8,28% en lo que va del año, según Morningstar, y un índice de gastos del 0,06%. «Nunca pondrías todas tus fichas en una casilla de la mesa de la ruleta; las esparcirías», dijo Gagliardi. «Y me gustan los ETF: si elijo algo que contenga 50 acciones, estoy diversificado».