Las empresas que aumentan sus dividendos hacen más que ofrecer mayores ingresos a los inversores: sus acciones también tienen un rendimiento superior durante los próximos seis meses, según Morgan Stanley. Los inversores buscan acciones con dividendos de mejor rendimiento mientras navegan en un entorno de tasas de interés más altas. Sin embargo, la reacción del mercado al cambio de política de dividendos también es importante. En una revisión de los rendimientos de precios relativos, excluyendo los dividendos, entre los componentes de Russell 1000, las empresas que aumentaron sus dividendos vieron cómo sus acciones subían un promedio de 3,9% en los seis meses posteriores al anuncio, dijo la firma. Morgan Stanley revisó los datos entre 2014 y 2022. Por otro lado, las empresas que redujeron sus dividendos tuvieron un rendimiento aún más bajo, con una caída del 9,6% seis meses después del anuncio. "Los aumentos de dividendos conducen a rendimientos más altos y los recortes presagian rendimientos más bajos, en promedio", escribió Todd Castagno, estratega de Morgan Stanley. Desglosados aún más, los datos mostraron que los mayores aumentos de dividendos se correlacionaron con mayores aumentos en el precio de las acciones, y lo contrario también es cierto. Una empresa que anunció un aumento de dividendos mayor de lo habitual en un 75% o más superó en promedio un 14,2% seis meses después, según la nota. Mientras tanto, las empresas que emitieron aumentos más pequeños, hasta un 10%, obtuvieron un rendimiento superior al 1,7%, escribió Castagno. Mientras tanto, las empresas que informaron grandes recortes de dividendos, del 50% o más, vieron caer el precio de sus acciones un 16,8% en promedio. La firma descubrió que los sectores también importan. Los inversores reaccionaron de manera más positiva a las empresas de energía, tecnología de la información y materiales que anunciaron aumentos de dividendos. Ante esto, Morgan Stanley encontró algunas firmas que recientemente aumentaron sus dividendos en al menos un 10%. Estos son algunos de esos nombres. Las acciones de Analog Devices están en la lista. En febrero, las acciones de fabricación de semiconductores aumentaron su dividendo por acción en un 13%, según la nota. La acción ha subido un 15% este año y tiene una rentabilidad por dividendo del 1,8%. Además, Bank of America reiteró recientemente una calificación de compra para las acciones de chips, diciendo que sus rendimientos de flujo de efectivo libre "mejores en su clase" y varias oportunidades de crecimiento posicionan las acciones para un alza de dos dígitos. Las acciones de Schlumberger también podrían tener un rendimiento superior. En febrero, la compañía de servicios petroleros que opera como SLB aumentó su dividendo por acción en más del 40%, según Morgan Stanley. Tiene una rentabilidad por dividendo del 2%, según FactSet. Las acciones han bajado casi un 6% este año. Esta semana, Goldman Sachs dijo que los inversores deberían comprar llamadas de Schlumberger antes de sus últimos resultados de ganancias de este mes, y dijo que el aumento de la actividad de construcción de plataformas en el extranjero significará "un fuerte crecimiento, una mejora de los márgenes" para la empresa. Constellation Energy duplicó su rentabilidad por dividendo en febrero hasta el 1,5%. Si bien sus acciones cayeron un 11% este año, UBS dijo que las acciones nucleares son su principal elección de beneficiarios de la Ley de Reducción de la Inflación para 2023 y más allá, según una nota de febrero. Otras acciones en esta lista incluyen Dick's Sporting Goods y Tractor Supply. — Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.
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