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A medida que los compradores se vuelven ahorrativos, walmart está flexionando sus músculos.
Al igual que otros minoristas, la compañía enfrenta una desaceleración de las ventas a medida que se desvanece el auge del gasto impulsado por la pandemia y la inflación golpea las billeteras de los compradores.
Sin embargo, a diferencia de muchos competidores, Walmart tiene algunos factores clave que podrían funcionar a su favor: la mayoría de sus ventas provienen de alimentos, una categoría que los compradores necesitan en cualquier economía. Ha construido su reputación ofreciendo precios bajos. Y su gran alcance le permite a Walmart ganar dinero de otras maneras, incluida la venta de anuncios, la oferta de servicios de entrega y el cumplimiento de pedidos en línea para vendedores externos.
El CEO de Walmart, Doug McMillon, reconoció el desafiante contexto minorista en la llamada de ganancias de la compañía en febrero. Sin embargo, dijo que su negocio está "naturalmente cubierto".
"Si los clientes quieren más de algo y menos de otra cosa, cambiamos nuestro inventario", dijo. "Si la economía es sólida, nuestros clientes tienen más dinero y eso es fantástico. Si las cosas son más difíciles, acuden a nosotros en busca de valor".
Los principales líderes del minorista compartirán la estrategia de la compañía para el año el martes y el miércoles en un evento para inversionistas en Tampa, Florida.
Aquí hay una mirada más cercana a algunos temas clave para Walmart que podrían surgir en el evento para inversores:
Comprobación de la salud del consumidor.
Como el minorista más grande del país, Walmart es un referente. Los inversores están hambrientos de nuevas pistas sobre la salud del sector y la economía de EE. UU.
"Uno siempre comienza una reunión de Walmart preguntando cómo le está yendo al consumidor porque realmente tienen el mejor pulso sobre lo que está pasando con el consumidor estadounidense y cómo está gastando", dijo David Silverman, analista minorista de Fitch Ratings.
Walmart ya ha notado cambios en los patrones de compra. En los últimos trimestres, el director financiero John David Rainey le dijo a CNBC que sus compradores compraron más productos de marca privada y optaron por proteínas más baratas como la mantequilla de maní y los hot dogs. Además, dijo que a medida que los clientes gastan más en comestibles y otros artículos básicos, compran menos mercancía general, un cambio que está sacudiendo la mezcla de ventas de Walmart y afectando las ventas en otros minoristas, incluidos Objetivo.
Walmart compartió una perspectiva cautelosa para el año, teniendo en cuenta la incertidumbre económica y el enfoque más exigente de los compradores. Dijo que espera que las ventas en la misma tienda de Walmart US aumenten entre un 2% y un 2,5% sin incluir el combustible, en el próximo año fiscal. La compañía proyecta que las ganancias por acción ajustadas para el año fiscal oscilarán entre $ 5,90 y $ 6,05, sin incluir el combustible.
Eso sería una disminución con respecto al año fiscal anterior, cuando las ventas en la misma tienda crecieron un 6,6 % para Walmart EE. UU. y las ganancias ajustadas por acción fueron de $6,29, sin incluir el combustible.
Informe de progreso del ajetreo lateral
Publicidad. Servicios de entrega. Recogida y embalaje de artículos para terceros vendedores.
Walmart ha tomado una página de su principal rival, Amazonas, ya que vende servicios y tecnología, además de calcetines y galones de leche. Se espera que proporcione un informe de progreso en el evento de inversores.
La compañía tiene un número creciente de actividades secundarias, incluido Walmart Connect, su negocio de publicidad; Walmart Luminate, su herramienta de datos y análisis; Walmart+, su programa de membresía y respuesta a Amazon Prime; GoLocal, su servicio de entrega para otros minoristas; y Walmart Fulfillment Services, su servicio de recolección, empaque y envío para vendedores en su mercado de terceros.
El impulso agresivo ganó importancia durante el año pasado, ya que los márgenes de ganancias de Walmart están bajo presión. Al igual que otras empresas, el gran minorista se enfrenta a mayores costos de mano de obra, cadena de suministro y materiales. Todos sus negocios más nuevos, como la publicidad, tienen márgenes de ganancia más altos que su negocio minorista de pan y mantequilla.
Walmart también ha sido más llamativo al correr la voz sobre sus nuevos negocios. Hace dos años, eligió a Seth Dallaire, un veterano de Amazon y ex director de ingresos de Instacart, para supervisar los negocios más nuevos como director de ingresos de Walmart.
En las conferencias de la industria, ha organizado fiestas, repartido bolsos de mano y otros regalos de marca, y pagado grandes puestos en salas de exposición. También ha invertido los roles con los proveedores, ya que toca puertas para tratar de venderles.
Planes de crecimiento del comercio electrónico
¿Una parte de la agenda del evento de inversores? Ofreciendo un vistazo del futuro del comercio electrónico de Walmart.
Es probable que el minorista muestre cómo está aumentando las ventas en línea y tratando de hacerlas rentables.
Walmart también se ha apoyado en el comercio electrónico de otras maneras. Esta misma semana, el minorista lanzó una nueva apariencia para su sitio web y su aplicación. Algunas de las ventajas clave de Walmart+, su programa de membresía, son el envío gratuito y las entregas a domicilio gratuitas de los pedidos en línea.
La facilidad de las compras en línea junto con productos populares de menor precio le ha dado a Walmart una forma de superar a los supermercados regionales y tiendas más pequeñas, dijo Silverman de Fitch Ratings.
"Históricamente, hubo una compensación", dijo. "Pagabas menos en Walmart, pero tenías una experiencia de cliente más débil".
Sin embargo, cuando compran en línea, agregó, los clientes finalmente obtienen la misma marca de ketchup, detergente para ropa o toallas de papel en una caja marrón similar. Y de Walmart, suele ser más barato.
"El enfoque de valor puede resonar más con Walmart", dijo. "Está renunciando a menos en términos de la experiencia del cliente con el tiempo".
Compradores de mayores ingresos
Para Walmart, una migración a los suburbios relacionada con la pandemia y el impacto de la inflación han creado una oportunidad: atraer clientes con salarios más altos y más ingresos disponibles.
Los compradores más ricos recurren cada vez más a Walmart para comprar comestibles, dijo el director financiero Rainey a CNBC. Dijo que alrededor del 75% de sus ganancias de participación de mercado en alimentos provinieron de hogares que ganan más de $100,000 al año tanto en el segundo trimestre fiscal como en el tercero.
Aproximadamente la mitad de las ganancias de participación de mercado provinieron de consumidores de altos ingresos en el trimestre que finalizó a fines de enero, dijo en una conferencia en marzo.
Los inversionistas quieren escuchar cómo Walmart no solo planea atraer a esos clientes financieramente más aislados, sino también conservarlos. Hacer eso podría ayudar al minorista, particularmente a medida que se reducen los beneficios de cupones para alimentos y salen a la luz los reembolsos de impuestos.
La compañía ha jugado con elementos en la tienda que podrían atraer a compradores más exclusivos. Por ejemplo, ha lanzado nuevos diseños de tiendas en algunas partes del país que destacan las ofertas más modernas, como marcas exclusivas de ropa y decoración del hogar más vanguardistas.
También ha ampliado las opciones convenientes en línea, incluida la recogida en la acera, la entrega a domicilio más rápida y su servicio de entrega InHome directo al refrigerador.
A medida que se enfríe la inflación, es posible que Walmart tenga que luchar contra la tendencia de algunos compradores adinerados de ir a otros sitios web y tiendas, según Rick Watson, director ejecutivo de la consultora de comercio electrónico RMW Commerce Consulting.
Pero, dijo, los hábitos de compra de alimentos formados debido a la inflación también podrían mantenerse: "Si los precios son buenos, ¿por qué volvería?"
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