Powell hace poco para aliviar las preocupaciones sobre la recesión, pero la liquidación disminuye


  • Powell habla de inflación y recesión, pero Wall Street se mantiene firme
  • Los PMI preliminares subrayan los riesgos de recesión, el euro y la libra se deslizan
  • Petróleo extiende pérdidas a medida que las perspectivas pesan, los inversores cuestionan la escasez de suministro


Powell se apega al guión, menciona la palabra ‘R’

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se limitó en gran medida a un lenguaje familiar en su testimonio semestral ante el Comité Bancario del Senado el miércoles, repitiendo su mensaje de que la Fed está “firmemente comprometida” con la reducción de la inflación. La mayoría de los participantes del mercado esperan que la Fed suba las tasas en otros 75 puntos básicos en julio después de que varios miembros del FOMC se alinearan en los últimos días para respaldar tal medida.

Sin embargo, Powell pareció mantener abiertas sus opciones y se abstuvo de brindar orientación específica. Aunque esto puede no ser necesariamente una buena noticia para los mercados, ya que no descartó un aumento de 100 pb cuando un legislador le preguntó al respecto.
Pero lo que fue más sorprendente para los inversionistas fue que Powell no se esforzó exactamente por calmar los temores sobre una posible recesión. Powell dejó en claro que la Fed no está tratando de “provocar” una recesión intencionalmente, pero admitió que era una posibilidad.

La conclusión general de la audiencia de ayer y de los oradores recientes es que la Fed continuará al frente de sus aumentos de tasas. Sin embargo, si bien esto puede aumentar la probabilidad de una recesión brusca y repentina, un aspecto positivo es que las tasas pueden alcanzar su punto máximo antes. Las apuestas de subidas de tipos de la Fed más allá de noviembre ya han comenzado a reducirse y esto está pesando un poco sobre los rendimientos del Tesoro.

La caída del petróleo probablemente sea un mayor lastre para las acciones que Powell

Las acciones de Wall Street cerraron ligeramente a la baja el miércoles, ya que los inversores no pudieron deshacerse de las preocupaciones sobre la contracción de la economía estadounidense en los próximos trimestres. Pero tampoco hubo pánico. En todo caso, algunos operadores podrían haber tomado el reconocimiento de Powell de la amenaza real de una recesión como una señal de que la Fed ajustará su política si los datos empeoran.

El S&P 500 probablemente habría podido obtener algunas ganancias si no fuera por el sector energético que arrastra el índice a la baja.

Los precios del petróleo han estado a la baja durante gran parte de junio, ya que los temores de una recesión se han intensificado, lo que desalienta las perspectivas de demanda. Sin embargo, también existe un creciente escepticismo acerca de cuán escaso es el suministro, ya que todo indica que Rusia ha podido redirigir sus envíos de petróleo de Europa a Asia y otras economías de mercados emergentes.

Los futuros del WTI cotizaban el jueves por debajo de los mínimos de un mes de ayer, pero permanecían dentro del alcance de los 100 dólares el barril.
Mientras tanto, los futuros de acciones de EE. UU. se mantuvieron sin cambios, lo que sugiere un sentimiento mixto antes del segundo día de testimonio de Powell más tarde hoy, esta vez ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara.

En Europa, los principales índices estaban recortando pérdidas anteriores a pesar de las pésimos números del PMI fuera de la Eurozona.

El euro cae por la debilidad de los PMI, la libra cotiza ligeramente mejor

El PMI compuesto preliminar para la zona del euro cayó inesperadamente en junio a 51,9 frente a las previsiones de 54,0 y desde la lectura anterior de 54,8.

Los precios más altos parecen estar exprimiendo a los consumidores, obligándolos a reducir sus gastos. Al mismo tiempo, los costos de los insumos continuaron disparándose para las empresas, lo que aumentó la posibilidad de una estanflación.

El euro se deslizó en los datos, cayendo a alrededor de $1,0480, habiendo rozado ayer el nivel de $1,06.

Los PMI del Reino Unido, por otro lado, superaron las expectativas, con el PMI compuesto manteniéndose estable en 53.1. Esto ayudó a la libra esterlina a rebotar en los mínimos intradiarios, aunque estaba luchando por controlar el nivel de 1,22 dólares.

Los inversores también estarán atentos a dos elecciones parciales que tendrán lugar hoy en el Reino Unido. Los escaños en disputa están actualmente en manos de los conservadores. Si pierden ambos escaños, es probable que se refleje negativamente en el liderazgo del primer ministro Boris Johnson luego de una serie de escándalos, el más reciente la saga Partygate.

El dólar australiano siguió registrando un rendimiento inferior en medio de la continua actitud de aversión al riesgo, lo que impulsó al yen japonés por segundo día, brindándole un respiro muy necesario de las fuertes ventas de las sesiones anteriores. Pero el dólar de EE.UU. volvió a estar al frente el jueves después de retroceder a la baja ayer.



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