Semana por delante: temas en conflicto impulsan los mercados alcistas, pero la tendencia más larga sigue siendo baja

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  • Los cuatro índices principales subieron durante la semana, deteniendo una caída de 7 semanas
  • El dólar vuelve a caer
  • El oro sube

La narrativa del mercado parece haber cambiado a alcista después de que el viernes terminaron sus mejores semanas desde noviembre de 2020. Los dos índices principales, junto con el tecnológico, ganaron cada uno al menos un 6% en el transcurso de los últimos cinco días de negociación y el de pequeña capitalización también terminó la semana en verde. Sin embargo, las razones de tal optimismo parecen poco claras, ya que los analistas brindan explicaciones contradictorias para el repunte.

Buenas o malas noticias, las acciones suben

Algunos creen que habrá resultados positivos para el informe mensual de nóminas no agrícolas de EE. UU. del próximo viernes, a pesar del consenso negativo. Estos analistas predicen que la impresión mostrará otro mes de crecimiento del empleo después de un aumento del 0,9% en abril (0,7% ajustado por inflación), superando el consenso del 0,7% para la publicación. El aumento de la demanda de los consumidores tiende a hacer crecer la economía e impulsar el mercado laboral, todo lo cual acelera los mercados de valores.

Otra perspectiva ve la desaceleración de la economía, como lo ilustra la caída de las ventas de viviendas existentes y pendientes. Esto proporciona un catalizador para que la Fed no endurezca la política tan agresivamente como se esperaba, lo que podría atraer a los inversores para que dejen de esconderse. A principios de este mes se desplomó un 2,4% a un mínimo de casi dos años. Los datos cayeron por tercer mes consecutivo.

cayó un 3,9% en abril a un mínimo de dos años de 99,3% en el índice de ventas pendientes de viviendas de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. La lectura fue la sexta caída mensual consecutiva, el ritmo más lento en casi diez años. Finalmente, según los datos de la Oficina del Censo, se desplomó un 16,6 % intermensual con respecto a los datos revisados ​​de marzo y un 26,9 % interanual publicado el martes.

Además, el aumento de las tasas hipotecarias hizo que la compra de viviendas fuera menos asequible. Eso también es un indicador principal de una recesión.

Además, la economía en el primer trimestre a un ritmo más acelerado de lo inicialmente calculado. La economía de EE. UU. se desaceleró a un ritmo anualizado de -1,5 %, peor que el -1,3 % previsto, lo que lo convierte en el peor trimestre desde que COVID diezmó la economía de EE. UU. en el segundo trimestre de 2020.

Estas publicaciones económicas negativas refuerzan el tema de que las malas noticias económicas son buenas para los mercados, un concepto que mencionamos periódicamente.

Con todo eso, aquí está el conflicto básico inherente al actual optimismo del mercado: los inversionistas parecen optimistas porque la economía es buena, pero los inversionistas también son optimistas porque la economía es terrible. Suena ridículo, ¿verdad? Sin embargo, las acciones podrían extender el repunte de la semana pasada solo por el impulso.

Sin embargo, incluso si las acciones suben la próxima semana, no esperamos que el impulso alcista dure. Recuerde, todavía estamos en un mercado bajista en general y las tendencias siguen siendo bajas.

No olvide que, incluso durante los mercados bajistas, las acciones a veces suben. De hecho, los mercados bajistas suelen proporcionar los repuntes más fuertes. El problema durante un mercado bajista es que los inversores están operando en contra de la tendencia principal, lo que aumenta las posibilidades de ser expulsados ​​de sus posiciones.

Mientras tanto, el índice S&P 500 saltó un 6,6%, con todos los sectores profundamente en territorio positivo. Aún así, quedó rezagado con una ganancia del 3,8% durante la semana, lo que demuestra la cautela constante entre los inversores hacia uno de los que solían ser los líderes del mercado de valores.

Aunque el S&P 500 volvió a subir por encima del escote de un techo H&S con pendiente descendente, el precio aún se negocia dentro de una tendencia bajista. Ha habido dos caídas de picos y valles. Los inversores conservadores esperarán otra ronda de máximos y mínimos para garantizar una serie descendente de máximos y mínimos independientes de la tendencia anterior.

No obstante, el índice completó un pequeño fondo H&S que podría impulsar el precio de regreso hacia la parte superior del Falling Channel. Tenga en cuenta que es arriesgado operar en contra de la dirección del canal.

Los rendimientos del Tesoro, incluido el de la nota de referencia, subieron brevemente el viernes después de que los datos revelaran la inflación en abril, reviviendo el optimismo de que la economía podrá resistir el aumento de los precios. Sin embargo, cerró plano, tal vez debido a la confusión actual sobre lo que es mejor para los objetivos a corto plazo de los inversores: una economía más fuerte o más débil y lo que eso significa para el camino hacia el aumento de las tasas de interés.

UST 10Y Diario

UST 10Y Diario

La incapacidad de los rendimientos para mantenerse elevados a pesar de los datos positivos confirma el máximo de H&S, ya que los inversores acumulan el activo refugio.

Aunque cayó por segunda semana, la moneda de reserva mundial sigue en una tendencia alcista.

dólar semanal

Aún así, hay mucho espacio para que el dólar se corrija. Todavía podría bajar a su línea de tendencia alcista.

En una imagen especular, rosa por segunda semana. Sin embargo, según las señales técnicas, esperamos que el metal precioso caiga.

Diario de oro

El movimiento a corto plazo del oro puede ser mayor, pero su tendencia a largo plazo es bajista, como lo indica la dirección actual de los canales de metales preciosos.

cambió poco ya que continúa rondando el nivel de $ 30K, cotizando dentro de un rango. El próximo movimiento significativo del token podría determinar el destino a largo plazo de la criptomoneda.

BTC/USD Semanal 2020-2022

Por segunda semana, Bitcoin está atascado en el nivel que determina el alcance de un máximo masivo de H&S.

subió por quinta semana consecutiva, a su nivel más alto desde el 8 de marzo. La vela de ese día cerró en el punto más alto desde 2008.

Aceite diario

El patrón de WTI aparece como un Triángulo Simétrico, pero no es fácil saber cómo dibujarlo. Si determinamos que el triángulo está completo con una ruptura alcista, el precio debería seguir subiendo, volviendo a probar el máximo intradiario de marzo.

la semana que viene

Todos los horarios enumerados son EDT

Lunes

Mercados estadounidenses cerrados por feriado del Día de los Caídos

21:30: China – : a subir a 48.0 desde 47.4.

martes

3:55: Alemania – : la contracción probablemente se profundizó, a -16K desde -13K.

5:00: Eurozona – : se espera que suba hasta el 7,7 % desde el 7,4 % interanual.

8:30: Canadá – : se ve caer a 0.5% desde 1.1% intermensual.

21:30: Australia – : para disminuir a 0.7% de 3.4% QoQ.

21:45: China – : lectura anterior impresa en 46.0.

miércoles

3:55: Alemania – : se prevé que se mantenga plano en 54,7.

4:30: Reino Unido – : se espera que se mantenga en 54,6.

7:00: Eurozona –

8:15: EE. UU. – : se pronostica que aumente a 300K desde 247K.

10:00: EE. UU. – : se prevé bordear hasta 54,5 desde 54,4.

10:00: EE. UU. – : se predice que descenderá a 11.400M desde 11.549M.

10:00: Canadá – : se prevé que aumente a 1,50% desde 1,00%.

21:30: Australia – : impreso anteriormente al 0,9 % intermensual.

jueves

11:00: EE. UU. – : probable que aumente a -0.737M desde -1.019M.

Viernes

8:30: EE. UU. – : para caer a 320K desde 428K.

8:30: EE. UU. – : se prevé que baje lentamente hasta el 3,5% desde el 3,6%.

10:00: EE. UU. – : para bajar a 56.4 desde 57.1.

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