UBS reitera la venta de las acciones de Peloton y recorta el precio objetivo en más de un 50 % Por Investing.com

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UBS reitera las acciones de Peloton (PTON) en venta, reduce el precio objetivo en más del 50%

El analista de UBS, Arpine Kocharyan, reiteró una calificación Vender en Peloton (NASDAQ:) y redujo el precio objetivo a $13,00 por acción desde $30,00.

El objetivo de precio reducido refleja menores ventas y EBITDA en años anteriores, y una rentabilidad del cuarto trimestre inferior a la esperada. Kocharyan sigue viendo 3 problemas con Peloton.

  1. Mayor CAC por adelantado cuando PTON necesita reducir significativamente el gasto en marketing;
  2. Sigue siendo un negocio bastante intensivo en capital; y
  3. ¿Todos necesitan una bicicleta tanto como necesitan un teléfono?

En general, el analista dice que es probable que los inversores se concentren en un cambio hacia la preservación de la liquidez y el flujo de efectivo en el corto plazo.

“PTON se orienta hacia un flujo de caja positivo en el año fiscal 2023, sin indicación de cuándo PTON será rentable. Ese flujo de efectivo positivo de 2023 se basa en el crecimiento de la base de suscriptores en 2023. Además, la gerencia espera que el inventario se convierta en una fuente de efectivo en 2023 en lugar de usar efectivo este año. La gerencia reitera que, independientemente de los resultados macroeconómicos, PTON debería tener suficiente liquidez, luego del préstamo de $750 millones a 5 años para operar el negocio de regreso a un flujo de caja libre positivo. Con una disminución de los ingresos internacionales del -3,5 % interanual en el tercer trimestre, la gerencia destaca más oportunidades para impulsar el crecimiento a nivel internacional, pero eso podría requerir una mayor tasa de reinversión y actualmente el flujo de caja positivo supera el crecimiento”, dijo Kocharyan en una nota para clientes.

Por Senad Karaahmetovic

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